Den lille elefanten Dumbo er født med alt for store ører, og når han kommer til sirkuset for første gang blir han gjort narr av. Hans gode venn, sirkusmusen Timmi, gjør sitt beste for å hjelpe Dumbo, men de store ørene er konstant i veien. Plutselig en dag oppdager Dumbo at han kan noe som ingen andre kan – han kan nemlig fly!
